Veolia Environnement : succès de l'émission euro/sterling
Après avoir rencontré environ 150 investisseurs principalement d’Europe continentale et du Royaume-Uni, Veolia Environnement a lancé une émission de titres super subordonnés à durée indéterminée en euros et en sterlings remboursable à partir d’avril 2018. Profitant d’une très forte demande finale supérieure à 9 Mds€ sur les 2 tranches et d’un livre d’ordres de plus de 600 ordres, le Groupe a émis 1 Md€ à 4,5% de rendement sur la tranche euro et 400 M£ à 4,875% de rendement sur la tranche sterling, fixant ainsi des taux historiquement bas.
Cette opération permet de renforcer la structure financière de Veolia Environnement et d’accompagner sa transformation tout en confortant ses ratios de crédit. Les agences de notation considèrent ainsi que la moitié du montant émis viendra en réduction de la dette. Par ailleurs, cette émission permet de diversifier les devises des fonds propres du Groupe et de diversifier sa base d’investisseurs. Elle sera considérée comme des fonds propres dans les comptes consolidés IFRS. Les objectifs de réduction de dette communiqués lors du dernier Investor Day du 6 décembre 2011 seront donc ajustés en prenant en compte cette émission.