Umicore : Amélioration au cours du premier trimestre
Umicore, Groupe spécialisé dans les matériaux sophistiqués a des activités qui s'articulent autour de quatre secteurs d'activités : Matériaux Avancés, Métaux Précieux-Produits et Catalyseurs, Métaux Précieux-Services et Zinc-Produits Spéciaux.
Les activités du premier trimestre se sont légèrement améliorées par rapport au second semestre 2004. Les revenus et marges, particulièrement dans le secteur Zinc - Produits Spéciaux et, dans une mesure moindre, dans le secteur Matériaux Avancés ont toutefois été affectés par un dollar américain plus faible…
Umicore se concentre sur les domaines d'application dans lesquels elle sait que sa compétence en matière de métallurgie, de chimie et de science des matériaux peut faire la différence, que ce soit pour les produits essentiels à la vie de tous les jours ou ceux à la pointe de nouveaux développements technologiques. L'objectif primordial d'Umicore est d'oeuvrer en faveur de la création de valeur durable, basée sur la conception, la production et le recyclage de métaux conformément à sa mission, que résume parfaitement cette devise: " materials for a better life ".
Le Groupe Umicore déploie des activités industrielles sur tous les continents et dessert une clientèle mondiale. Il a réalisé en 2004 un chiffre d'affaires de 5,7 milliards d'euros et emploie actuellement quelque 13.000 personnes. Les revenus des activités Matériaux Avancés ont baissé de quelque 11% vis-à-vis des niveaux exceptionnellement élevés du premier trimestre 2004. Le déstockage chez les fabricants de batteries rechargeables s'est poursuivi comme prévu alors que les autres activités ont connu des niveaux d'activité légèrement plus faibles.
En revanche, ceux liés à l'activité Métaux Précieux - Produits et Catalyseurs ont progressé de près de 5% d'une année à l'autre. Les ventes de catalyseurs automobiles ont été stables, Umicore enregistrant par ailleurs une croissance sur d'autres marchés clés.
Pour ce qui touche à l'activité Métaux Précieux – Services, force est de constater que les revenus ont progressé de 3% d'une année à l'autre. La disponibilité en matières premières s'est améliorée et le segment a été stimulé par la hausse des prix de certains métaux spéciaux et par les effets bénéfiques de la restructuration à Hanau.
Le segment Zinc - Produits Spéciaux a enregistré une baisse de ses revenus de 9% d'une année à l'autre, principalement en raison des prix inférieurs obtenus en euro.
Matériaux avancés
Specialty Oxides and Chemicals
Le déstockage des matériaux chez les fabricants de batteries rechargeables s'est poursuivi au premier trimestre, dans le prolongement de la tendance observée au second semestre 2004. Cet effet s'est surtout fait sentir dans les ventes d'oxydes de cobalt aux clients chinois et japonais. Le volume des ventes affiche un recul d'une année sur l'autre malgré une légère reprise par rapport au second semestre 2004. Le niveau des ventes de cobaltite de lithium réalisé par le site sud-coréen d'Umicore a été moins affecté par le déstockage.
Les ventes d'oxyde de cobalt pour pigments en Europe ont connu un début d'année laborieux; en mars, toutefois, des signes d'amélioration en volumes et en primes se sont clairement manifestés. Les volumes de vente des sels de cobalt et d'autres produits chimiques d'Umicore ont affiché une croissance significative d'une année sur l'autre.
Engineered Metal Powders
La demande en matériaux pour outils s'est inscrite en hausse par rapport au trimestre précédent et, dans l'ensemble, les livraisons ont également progressé par rapport à la période correspondante de l'année précédente. Tous les marchés se sont bien comportés, les fabricants d'outils sud-coréens maintenant la demande à des niveaux élevés. Dans l'ensemble, les primes pour les poudres de cobalt d'Umicore sont demeurées stables.
Le volume des ventes dans le domaine des batteries primaires a augmenté d'une année à l'autre. Le marché national chinois, approvisionné par le site Umicore de Shanghai, a été le principal moteur de croissance.
Les revenus des opérations de raffinage et de recyclage ont diminué par rapport aux niveaux du quatrième trimestre 2004, en raison de la baisse du prix du cobalt.
Métaux précieux, produits et catalyseurs
Automotive Catalysts
Les nouvelles du secteur automobile pour le premier trimestre ont été peu encourageantes, spécialement aux Etats-Unis. Bien que la position financière de certains producteurs d'équipements originaux (OEM) ait été en point de mire des médias, aucun effet significatif sur le taux de production des véhicules n'a été ressenti jusqu'à présent.
Dans l'Union européenne, les nouvelles immatriculations ont chuté de plus de 3% alors que le ralentissement des ventes de véhicules légers aux Etats-Unis a été plutôt modéré. Cependant, la perte de parts de marché des grands équipementiers (OEM) nationaux s'est poursuivie alors que les constructeurs automobiles asiatiques continuaient de gagner des parts de marché. La croissance du marché asiatique s'est poursuivie, mais n'a pas pour autant été homogène. Dans ce contexte, les livraisons globales de la business unit sont restées stables en regard de la période correspondante en 2004.
Umicore a inauguré son nouveau centre de test de Hanau le 16 février. Il est à présent pleinement opérationnel. La nouvelle usine de production en Chine sera inaugurée mi-juin, en présence de SM le roi Albert II de Belgique.
Technical Materials
Les revenus globaux ont surpassé de 9% ceux de l'an passé. La business unit a connu une croissance particulièrement forte des ventes de Matériaux Platineux Spéciaux. La progression des revenus provient essentiellement de la forte demande du secteur des verres LCD. Les ventes de toiles catalytiques ont par ailleurs repris ces derniers mois.
Les revenus des Matériaux de Packaging Electronique ont légèrement reculé en regard de la même période en 2004. Le ralentissement généralisé dans les secteurs des semi-conducteurs et de l'électronique s'est traduit par des niveaux de demande inférieurs pour les produits Microbond d'Umicore. Cependant, les livraisons de produits "ball grid array" ont poursuivi leur progression.
En Matériaux de Contact, tant les volumes de vente que les revenus ont augmenté d'une année à l'autre. L'amélioration de l'offre produits s'est par ailleurs poursuivie. L'ensemble des marchés s'est bien comporté, à l'exception de l'Amérique du Nord. Les ventes d'alliages de BrazeTec ont diminué d'une année à l'autre.
Métaux précieux et services
Le segment a été stimulé au premier trimestre par une situation plus favorable dans le domaine des approvisionnements ainsi que par les prix élevés de certains métaux spéciaux.
La situation tendue des approvisionnements en sous-produits industriels s'est relâchée, comme prévu. Les volumes de sous-produits industriels contractés pour recyclage sur le site de Hoboken ont progressé, non seulement d'une année à l'autre, mais aussi par rapport au dernier trimestre 2004, essentiellement en raison de l'amélioration de l'approvisionnement en provenance du secteur européen du plomb.
L'approvisionnement en catalyseurs automobiles usés a continué de progresser. L'approvisionnement en catalyseurs pétrochimiques usés a aussi augmenté, grâce à une présence plus marquée dans ce secteur. Les équipes commerciales de Hoboken ont en outre réussi à contracter des volumes de déchets électroniques significativement plus élevés qu'au cours de la même période en 2004.
Les performances ont été stimulées par les prix élevés de certains métaux spéciaux. Umicore est un leader dans le domaine de la production d'une vaste gamme de métaux spéciaux récupérés dans ses installations industrielles de Hoboken. La demande de métaux tels le rhodium, le sélénium et l'indium a été particulièrement forte au premier trimestre.
Par comparaison avec le premier trimestre 2004, les trois premiers mois de 2005 ont profité de l'effet bénéfique de l'intégration des opérations de raffinage de Hoboken et de Hanau.
Dans le segment de gestion des métaux, l'activité est restée élevée et a profilé de bonnes opportunités et de conditions commerciales favorables.
Zinc produits spéciaux
Zinc Alloys
Le marché des concentrés est resté tendu au premier trimestre et les frais de traitement ont continué de s'affaiblir. Le prix de l'acide sulfurique a par contre progressé de quelque 30% d'une année sur l'autre, offrant un contrepoids significatif.
Les négociations concernant la restructuration prévue des installations de raffinage en France se sont poursuivies. Les réductions de production devraient prendre effet au second semestre 2005 et l'impact sur le marché en termes de disponibilité de concentrés, de primes et de prix de l'acide sulfurique devrait être positif. Bien que l'impact de la restructuration sur les flux de trésorerie devrait être neutre en 2005, Umicore reprendra une charge non-récurrente relative à cette restructuration dans son compte de résultat à fin juin 2005.
En galvanisation, les livraisons d'alliages spéciaux ont chuté de 8% d'une année à l'autre et les primes exprimées en euros ont stagné. Le volume des ventes de Zamak pour la coulée sous pression a baissé de 7% d'une année à l'autre, tout en progressant du même pourcentage en regard du trimestre précédent. Cette situation résulte essentiellement des moins bonnes conditions de marché en Europe.
Zinc Chemicals
Les volumes de vente de poudres fines de zinc au cours du premier trimestre ont progressé de 8% par rapport à la même période en 2004, alors que les primes restaient stables. L'augmentation des livraisons de produits de qualité chimique a été l'un des principaux moteurs de la progression en volume.
Les volumes de vente d'oxyde de zinc ont baissé de 8% d'une année à l'autre, les primes étant restées stables.