Minerai de fer : le marché reste tendu
Après les fortes hausses du cours du minerai de fer de ces deux dernières années (71,5% et 19%), les sidérurgistes chinois déclarent qu'ils veulent limiter leur dépendance à l'égard des trois grands groupes miniers (CVRD, BHP Billiton, Rio Tinto) en soutenant la production minière nationale, mais aussi des nouvelles sources d'approvisionnement. Par ailleurs, ils se préparent aux négociations annuelles en limitant le nombre des importateurs de minerai de fer agréés. Mais, en attendant, la production d'acier en Chine a encore affiché un record au mois d'août. Le renversement de la tendance des cours du minerai de fer ne semble pas pour tout de suite...
On asssiste à une baisse de la progression des importations de minerai de fer en Chine depuis quelques mois. C'est ce qu'indiquait Luo Bingsheng, vice-président de la China Steel and Iron Industry Association lors d'un récent forum à Changsha, capitale de la province du Hunan (Chine centrale). Au cours du premier trimestre 2006 , les importations chinoises de minerai de fer augmentaient de 23,73% en base annuelle, au deuxième trimestre ce taux était de 18,45%. Et, au mois de juillet la progression n'était plus que de 14,56%. Pour les autorités chinoises, cette baisse s'explique par l'augmentation de "l'investissement dans les mines nationales, les hausses de prix à l'international et les réserves intérieures de minerai".
Mais, si l'on regarde du côté de la production d'acier en Chine, elle a encore progressé au mois d'août pour atteindre 36,7 millions de tonnes soit +17% en base annuelle. Depuis le début de l'année, la croissance est quand même de +18,6%. Et les prévisions des autorités chinoises fixent la demande d'acier en Chine en 2006 en hausse de 16% à 440 millions de tonnes. Dans ces conditions, le marché du minerai de fer reste ferme.
Roberto Castello Branco, responsable des relations avec les investisseurs de CVRD le confirme en annoncant qu'un nouveau record d'expéditions a destination de la Chine a été enregistré au mois d'août et il affiche son optimisme pour les prix en 2007. D'autant plus que les prix spots actuels sont supérieurs de l'ordre de 20% au prix du contrat annuel même s'il faut prendre en compte l'augmentation du tarif du fret maritime (36,50 dollars/tn entre le Brésil et la Chine, contre 21,50 au mois de mai). Et concernant la production des mines chinoises, leur possibilité de croissance est limité selon CVRD : coût de production supérieure aux grandes mines brésiliennes et australiennes (45 à 50 dollars par tonne, contre 10 à 15 dollars) , faible capacité de production par mine, faible teneur en minerai, problèmes d’environnement (5,4 milliards de tonnes de remblais suite à l’extraction de 600 millions de tonnes de minerai).
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D’après une présentation faite par Olle Östenson, directeur des ressources naturelles (section des substances minérales) aux Nations Unies (UNCTAD) l’évolution globale du marché pourrait aller vers un renversement de tendance en 2008. Le marché pourrait devenir excédentaire, avec un surcroît de demande estimé à 216 Mt sur la période 2004 – 2007 qui deviendrait inférieur aux capacités additionnelles d’un montant de 253 Mt installées pendant cette même période. Cette perspective repose sur hypothèse d’une croissance annuelle de la production d’acier brut de 12% pour la chine et de 3 % pour le reste du monde pendant la période 2004 – 2007, et suppose également que le ratio entre la production d’acier et la demande en minerai de fer reste constant pendant cette même période. |