Etats-Unis : Recycle South rejoint Steel Dynamics
Nouvelle acquisition de la part du sidérurgiste américain, Steel Dynamics, d'une société de recyclage métallique. Après avoir racheté en octobre 2007 le groupe OmniSource pour plus d'un milliard de dollars, il reprend la totalité du capital de Recycle South, l'un des plus importants recycleurs du sud-est des Etats-Unis. Il s'agit d'une nouvelle opération d'intégration par un sidérurgiste basé sur la filière électrique de ses fournisseurs en ferrailles...
Le recycleur métallique OmniSource est devenu l'année dernière une filiale de Steel Dynamics, cinquième sidérurgiste américain d'acier au carbone. Ce dernier produit en moyenne 4,7 millions de tonnes d'acier/an et exploite 5 fours électriques. Pour mémoire, OmniSource gère 42 chantiers de recyclage métallique situés dans l'est des Etats-Unis et le Canada. Avec cette acquisition, SDI couvrait 50% de ses approvisionnements en ferrailles ( voir ancien rédactionnel).
Une nouvelle étape de croissance externe dans le recyclage métallique vient d'être franchie avec la prise de contrôle de Recycle South. Déjà, 25% du capital était détenu par OmniSource. En valorisant cette société à 500 millions USD, sa participation va passer à 100%. Recycle South est né en août 2007 du regroupement de Carolinas Recycling Group et Atlantic Scrap Processing. Elle emploie 600 personne sur 19 sites situés en Caroline du Nord, et Caroline du Sud. Elle traite un tonnage annuel de 1,4 million de tonnes de ferrailles et réalise un chiffre d'affaires de 670 millions USD.
Cette acquisition devrait s'achever d'ici la fin juin 2008. La filiale de SDI approvisionnera des concurrents tels que Nucor corp, ou Gerdau Ameristeel, Commercial Metals. Pour le responsable des investissements chez SDI, Fred Warner, il s'agit du prolongement de leur stratégie de croissance dans le marché de la ferraille suite à l'acquisition d'OmniSource : assurer leur approvisionnement, et augmenter la position en tant qu'opérateur de recyclage métallique sont les objectifs de cette achat." Nous pensons qu'il s'agit d'un bon moment pour investir dans le recyclage métallique. Avec cette opération, nous augmentons nos parts de marché" commente ce dirigeant.
Au niveau des modalités d'achat : 232 millions USD seront payés en numéraire, 138 millions USD en actions. 135 millions USD seront repris au titre des dettes. Recycle South va être intégré au sein d'OmniSource et le management reste en place.
Ainsi, la liste des sidérurgistes américains produisant à partir de la filière électrique et intégrant des activités de recyclage métallique s'allonge : Commercial Metal, Nucor, Schnitzer, Steel Dynamics...