Etats-Unis : 3 + 2 ne font plus qu'un !
Après l'annonce de la cotation de Suez Environnement prévue pour le 22 juillet 2008, sur Euronext, ( voir notre rédactionnel ), la fusion/acquisition de Republic Services et Allied Waste Industries, repectivement numéros trois et deux du traitement des déchets solides aux Etats-Unis est une nouvelle étape d'importance dans la structuration et consolidation financière des grands acteurs mondiaux de ces métiers. A noter, que le CEO de ce nouvel ensemble est l'actuel dirigeant de Republic Services, James O'Connor qui a commencé sa carrière chez Waste Management, actuel leader américain, en 1972. Comme quoi la famille du déchet et du recyclage n'est pas si grande que cela...
Le mouvement de concentration financière dans le secteur du traitement des déchets solides et de leur recyclage vient de franchir un nouveau seuil aux Etats-Unis avec l'acquisition par échange d'actions de Republic Services avec son concurrent Allied Waste Industries. Le nouvel ensemble représentera 36 000 employés, pour un chiffre d'affaires de 9,3 milliards $, un cash-flow de 1,1 milliard $, un bénéfice net de l'orde de 550 millions $.Il sera présent dans 40 Etats, et servira plus de 13 millions de clients. A noter, que la rentabilité de Republic Services est nettement supérieure à celle d'Allied Waste Industries et que son niveau d'endettement est largement inférieur ( 1,7 contre 6,7 milliards $). Sur le plan industriel, cela se concrétise par : 210 centres d'enfouissement, 250 sites de transfert, 430 opérations de collecte, 86 unités de recyclage.
L'échange par Republic Services va se faire sur base d'une valorisation supérieure de 17% au dernier cours de bourse de l'action d'Allied. Ce sont les actionnaires de ce dernier qui seront majoritaires au sein du nouveau groupe à hauteur de 52% du capital. Le nouveau groupe conservera le nom de Republic Services et son siège social sera à Phoenix, Arizona.Le conseil d'administration comprendra cinq administrateurs issus de Republic et cinq autres issus d'Allied Waste, le onzième administrateur étant l'actuel dirigeant de Republic, James O'Connor, qui conservera la tête de l'entité fusionnée. Le mariage devrait être finalisé d'ici la fin de l'année. Les synergies attendues sont de 150 millions $ .
Selon le communiqué, la principale motivation est financière : réduction de la dette, augmentation du cash flow et de la rentabilité. Il est aussi indiqué une amélioration des services et de l'efficacité auprès des clients.
Lire aussi : synthèse du rapprochement Republic Services Allied Waste Industries